На прошедшей неделе оптовые цены на сахар продолжили снижение. По ходу уборки урожая повышается качество сахарной свеклы, так что ожидания от урожая растут, а цены не склонны расти. По последним данным Союза сахаропроизводителей, текущий выход сахара составляет 14,7%. При благоприятных погодных условиях, до середины октября качество сахарной свеклы улучшается, потом начинается снижение показателей. Принимая консервативную оценку для выхода сахара на остаток сезона переработки в 14,3%, можно ожидать производство сахара из свеклы в размере 6,3 млн тонн. Дополнительно ожидается производство сахара из мелассы порядка 160 тыс. тонн (при текущей низкой цене на мелассу станции дешугаризации могут отработать весь сезон, с теоретической производительностью 170 тыс. тонн), и производство сахара из сиропа порядка 90 тыс. тонн. Итого получается 6,55-6,60 млн тонн за сезон.
По данным мониторинга цен Sugar.ru, за период с 19.03.2020 по 26.03.2020 курс доллара поднялся на 0,8% (на 19.03 - 77,21 р./$, на 26.03 - 77,79 р./$). Рублевая московская оптовая цена на сахар понизилась на 0,80 руб./кг (-2,73%), краснодарская оптовая цена понизилась на 0,90 руб./кг (-3,36%). Долларовая оптовая московская цена на сахар понизилась на $0,013 /кг (-3,43%), оптовая краснодарская цена понизилась на $0,014 /кг (-4,03%).
Сравнение данных по ж/д отгрузкам и экспортно-импортным операциям вообще, показывает, что последние несколько месяцев логистика экспорта российского сахара начинает меняться. Если до последних месяцев прошлого сезона основные экспортные потоки российского сахара шли по ж/д, то, начиная с июня 2023 года значительную часть экспорта обеспечили автомобильные отгрузки. Так, если ранее российский сахар поступал в Азербайджан практически только по железной дороге, то за июнь-авг. 2023 года экспорт сахара в эту страну составил 10,5 тыс. тонн белого сахара, из которых ж/д отгрузки только 0,9 тыс. тонн. Аналогично значительно возрос экспорт сахара в Грузию, где при полном отсутствии отгрузок по ж/д за июнь-август, экспорт автотранспортом составил 6,3 тыс. тонн. Вызвано это, очевидно, сложностями с получением вагонов для отгрузок по ж/д, и значительной разницей между внутрироссийскими и мировыми ценами на сахар. Подобный экспорт автотранспортом может составлять порядка 10 тыс. т в месяц, не считая неучтенного «серого» экспорта, а ежемесячный экспорт России, при существующем дифференциале между внутренней и мировой ценой на сахар, превышать 30 тыс. тонн в месяц. Если экстраполировать автомобильные отгрузки августа на сентябрь (точные данные будут позже), то в сентябре экспорт сахара должен превысить 40 тыс. тонн. Столь значительные объемы экспорта смогут нивелировать профицит производства сахара, и вызвать рост цен ближе ко второй половине сезона. С другой стороны, если внутренние цены на сахар начнут расти, то мы увидим снижение темпов экспорта сахара.
Наша оценка потребления сахара показывает, что на 1 сентября 2023 года скользящее потребление сахара за последние 12 месяцев равно 6 млн. т, что несколько выше аналогичного показателя на 1 августа.
Расчетная себестоимость белого сахара из сахара-сырца - $872,53/т (86,78 руб./кг).
На 5 октября 2023 г. себестоимость сахара из импортируемого сахара-сырца в Узбекистане составляет $881,4/т (78,21 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС и пошлин, в Казахстане - $813,9/т (76,67 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС и пошлин.
По данным ж/д мониторинга Sugar.Ru, в сентябре 2023 года в РФ ввезено 16,8 тыс. т сахара (за весь август – 7,8 тыс. т, июль – 4,7 тыс. т). Темпы экспорта ускоряются, за сентябрь экспортировано 30,7 тыс. т белого сахара (за весь август – 21,3 тыс. т, июль – 19,9 тыс. т). Сентябрьский экспорт белого сахара идет в основном в Казахстан (61%). Железнодорожный транзит по российской ж/д за сентябрь составил 951 тонну белорусского сахара в Таджикистан.
Транзит сахара-сырца в сентябре резко снизился и составил 9,2 тыс. т в Узбекистан. Для сравнения, в августе этот показатель равнялся 34,3 тыс. тонн.
