Рост цен на зерновые впереди: анализ показал угрозы для урожая, что вызывает тревогу на мировых рынках.

Отчёт о состоянии рынка сельскохозяйственных культур не предвещает радужных перспектив для урожая кукурузы, сои и подсолнечника в начале уборочной кампании. Тем не менее, это становится фактором роста цен. В то же время, экспорт ячменя достигает рекордных показателей - около 35-40% от потенциала за первые два месяца сезона. Цены на пшеницу снизились, но эксперты прогнозируют разворот тренда в четвертом квартале.

ПШЕНИЦА

Мировой рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Резкое сокращение продуктивности пшеницы во Франции и Германии.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Уменьшение тендерной активности, покупки Туниса и Иордании указывают на стагнацию цен в диапазоне от $215 до $220 за тонну (FOB Черное море).

Российский рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Ухудшение качества пшеницы в Поволжье и Западной Сибири из-за проливных дождей.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Продолжающийся рост экспортной пошлины.

Резюме

Закупочные цены на пшеницу в глубоководных портах резко снизились в конце августа из-за роста пошлин и падения импортного спроса на четвертый квартал. Некоторые тендеры Иордании и Туниса подтверждают уровень цен FOB Черное море в диапазоне от $215 до $220 за тонну. Однако на рынке возникают опасения относительно итогового урожая и экспортного потенциала Евросоюза, где снова снизились оценки урожая во Франции и Германии. Также плохое качество пшеницы в Поволжье добавляет проблем. Однако рынок не ожидает быстрой реакции, и сентябрь может пройти под давлением предложения экспортеров, и только в четвертом квартале можно ожидать разворота рынка в сторону роста.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Нет значительных факторов.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Китай может сократить импорт ячменя и других сельскохозяйственных культур из-за больших запасов и недостаточного спроса на внутреннем рынке.

Российский рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Слабый урожай и снижение экспортного потенциала из-за активной отгрузки в июле-августе. За первые 2 месяца экспортировано около 1,7 млн тонн, что составляет 35-40% от потенциала на весь сезон.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Высокое предложение в начале сезона.

Резюме

Цены на ячмень соответствуют ожиданиям (уровням экспортного паритета). Российские экспортеры активно поставляют культуру в Саудовскую Аравию, Ливию и Иран, в августе экспорт приблизится к 900 тыс. тоннам, несмотря на снижение урожая в России. Однако спрос Китая, который накопил большие запасы, может снизиться до конца года, что приведет к усилению конкуренции с Украиной и Австралией на рынках в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка).

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Ухудшение прогнозов урожая в Евросоюзе.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Дожди в США могут улучшить состояние поздних посевов и снизить негативные последствия повышенных температур в некоторых регионах.
• Старт уборки в России и Украине.

Российский рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Старт уборки на Юге России указывает на потенциальное сокращение валового сбора по сравнению с ожиданиями.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Рост стоимости фрахта на Каспийском направлении может негативно повлиять на рублевые котировки (СРТ).

Резюме

Цены на новый урожай кукурузы в глубоководных портах пока не определены. Рынок ожидает развития ситуации с уборкой для лучшего понимания потенциала урожая, который может оказаться ниже ожиданий из-за недостаточно высокой продуктивности на южных регионах на старте уборки. С учетом начала уборки и активности экспорта из Украины, цены на старте могут снизиться до 14 500-15 000 рублей за тонну, но в России внутренний рынок и спрос от ближайших покупателей (Иран, Турция) могут поддержать цены.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Существенное сокращение предложения подсолнечника в России и Украине в сезоне 2024/25.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Нет значимых факторов.

Российский рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Старт уборки на Юге России указывает на потенциальное сокращение валового сбора по сравнению с ожиданиями.
• Рост рублевых котировок на масло благодаря курсу доллара и ценам FOB.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Нет значимых факторов.

Резюме

Цены на подсолнечник нового урожая в российских регионах укрепляются на отчетной неделе. Большинство маслозаводов рассчитывает на увеличение торговой активности со стороны аграриев после планово-предупредительных ремонтов. Заводы нуждаются в сырье для работы в ближайшей перспективе. Поддержку рублевым ценам на семечку оказывает рост цен на масло: экспортные цены в порту Тамань составляют 86 000-87 000 рублей за тонну с НДС (CPT). Примерно такие же цены действуют в других портах: Кавказ, Ейск и Ростов. Перспективы урожая подсолнечника и тенденции на мировом рынке масел указывают на потенциал роста цен на масла и, следовательно, на рынке подсолнечника в России.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Рост цен на пальмовое масло из-за планов Индонезии по увеличению использования биотоплива и сокращения запасов на внутреннем рынке.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Ожидания роста урожая сои в Южной Америке в следующем сезоне. Частные агентства в США оценивают урожай сои в 129 млн тонн.

Российский рынок

Факторы, способствующие росту цен:

• Старт уборки на Юге России указывает на потенциальное сокращение валового сбора по сравнению с ожиданиями.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Нет значимых факторов.

Резюме

Предложение сои на российском рынке постепенно растет с активизацией уборки, но сельхозпредприятия не спешат продавать семена с высоким содержанием протеина из-за низких закупочных цен переработчиков. Заводы готовы купить семена нового урожая по 45 000-46 000 рублей за тонну с НДС (CPT), но на деле сделки могут заключаться только по 50 000 рублей за тонну с НДС (CPT), что ограничивает торговую активность. Основным фактором будет понимание перспектив урожая в Центральном регионе через 2-3 недели активной уборки. Вероятно, ухудшение потенциала валового сбора и дальнейшее повышение закупочных цен переработчиками.