Прогноз цен на зерновые: пшеница под давлением, ячмень недооценен, кукуруза стабильна, подсолнечник ожидает укрепление.
На протяжении недели цены на пшеницу в портах немного снизились, но ожидается их повышение в будущем. В то же время, ячмень остается недооцененным, в отличие от кукурузы, которую Иран активно закупает с высокой ценой. В масличных растений все говорят о введении нулевой пошлины на подсолнечное масло, но эксперты считают, что это не сильно повлияет на стоимость семечки.
ПШЕНИЦА
Мировой рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Регулирование экспорта пшеницы из Казахстана и транзит через Россию может существенно ограничить экспортный потенциал Казахстана в условиях рекордного урожая.
- Неформальное регулирование экспорта из России, минимальная цена ($250 за тонну) и отказ от работы с международными трейдерами приведет к сокращению предложения российской пшеницы в ближайшее время.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Нет значимых факторов.
Российский рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Высокие темпы отгрузок пшеницы и ячменя в первой половине октября.
- Недостаточное количество воды в почве после недавних дождей в Черноземье. Прогнозы на ближайшие 10 дней неутешительные, но повышенные дневные температуры могут помочь.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Снижение активности экспортеров из-за новых рекомендаций от Минсельхоза РФ.
- Постепенный рост пошлин в ближайшие 4-5 недель.
Резюме:
Цены на закупку пшеницы в глубоководных портах снизились на 500 рублей за тонну, отражая ситуативную реакцию экспортеров на регулирование, а не основные факторы (цена FOB, курс доллара, экспортная пошлина). Пошлинная динамика приведет к постепенному снижению расчетных цен на СРТ. С учетом активного спроса на российскую пшеницу, рублевые цены на СРТ могут остаться на текущем уровне или немного повыситься. В среднесрочной перспективе цены могут снизиться из-за роста пошлин до 3,5-4 тыс. рублей за тонну.
ЯЧМЕНЬ
Мировой рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Поддержка на рынке пшеницы.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Нет значимых факторов.
Российский рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Высокие темпы отгрузок пшеницы и ячменя в первой половине октября.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Снижение активности экспортеров из-за новых рекомендаций от Минсельхоза РФ.
- Постепенный рост пошлин в ближайшие 4-5 недель.
Резюме:
Закупочные цены на ячмень в портах остаются на прежнем уровне, значительно отставая от экспортного паритета (от 16 тыс. рублей). Ячмень остается недооцененным, несмотря на ограниченные объемы поставок. По текущим котировкам, ячмень продается с заметным дисконтом по отношению к ценам на пшеницу и кукурузу внутри России. Ожидается укрепление цен на ячмень в связи с нехваткой сырья в текущем сезоне, но резкого скачка цен ожидать не стоит.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Сокращение предложения в Причерноморье создает дополнительный спрос на кукурузу из других регионов (Латинская Америка, США).
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Улучшение погодных условий для сева сои и кукурузы в Бразилии.
Российский рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Высокий спрос на внутреннем рынке, что приводит к значительным премиям к ценам на пшеницу и ячмень.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Нет значимых факторов.
Резюме:
Рынок кукурузы полностью зависит от Ирана и Турции, что означает, что отгрузки идут по малым водам и через Каспийское море. Цены остаются стабильными: Иран предлагает высокие цены и стабильные 15 500 рублей за тонну без НДС. Никаких изменений в текущей ситуации не ожидается.
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Повышенный спрос Египта на подсолнечное масло. На торгах GASC (Египетское государственное агентство по закупкам продовольствия) было закуплено 50 000 тонн, что свидетельствует о желании импортеров заключать контракты по текущим ценам.
- Увеличение спроса на подсолнечное масло из-за роста цен на пальмовое масло и ограниченного предложения рапсового масла в сезоне 2024/25.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Рост экспорта подсолнечного масла из Аргентины.
Российский рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Высокие цены на шрот, курс доллара и востребованность импортеров (Турция).
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Ожидаемое введение экспортной пошлины на подсолнечное масло на уровне 3-3,5 тыс. рублей за тонну с ноября и дальнейшее увеличение в декабре.
Резюме:
Введение экспортной пошлины на подсолнечное масло в ноябре (предполагаемый уровень - 3,3 тыс. рублей за тонну) повлияет на внутренний рынок, но вряд ли сильно изменит текущую ситуацию без дополнительных факторов. Цены на подсолнечник в России остаются стабильными, но некоторое укрепление возможно из-за растущих экспортных пошлин и повышенной осторожности переработчиков при покупке семян.
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Сокращение запасов растительных масел в Китае (особенно соевого) может привести к увеличению импорта в ноябре-декабре.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Улучшение погодных условий для сева сои и кукурузы в Бразилии.
Российский рынок
Факторы, приводящие к росту цен:
- Высокая конкуренция в Центре поддерживает рост цен на сою с высоким протеином. Фермеры задерживают продажи в ожидании дальнейшего роста цен.
Факторы, приводящие к снижению цен:
- Относительно высокое предложение сои на внутреннем рынке стабилизирует цены на Юге..
Резюме:
На соянном рынке существенных изменений за неделю не было, заводы продолжают заключать контракты на доступные бобы по разным ценам. Серьезные изменения в ценах на сырье могут произойти только при резком изменении общемировой конъюнктуры или значительном предложении бобов для продажи.