Экспортный потенциал ячменя снизился до 40% за три месяца, цены увеличиваются из-за ограничений.

Экспортный потенциал по ячменю осуществлен на 60% всего за три месяца текущего сезона 2024/25, что ограничивает доступные объемы урожая и поддерживает цены. Котировки пшеницы остаются на восходящем тренде из-за высокой волатильности курса рубля к доллару. Подсолнечное масло также продолжает дорожать в портах, превысив отметку в 100 тыс. рублей за тонну с НДС, что способствует росту цен на семечку.

Рынок пшеницы

В мировом масштабе

Факторы, способствующие росту цен:

• Активный спрос на тендере: Алжир и Саудовская Аравия запланировали закупку пшеницы на общий объем 850-900 тыс. тонн в ноябре-декабре 2024 года по цене FOB $233-235 за тонну.
• Возможные нарушения в экспорте зерна из Украины.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Отсутствие значительных факторов.

На российском рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Уменьшение официальных прогнозов урожая от Минсельхоза России до 130 млн тонн по всем зерновым, в том числе 83 млн тонн пшеницы.
• Высокая волатильность курса рубля к доллару - рост до 97 рублей за неделю и затем снижение до 95 рублей.
• Проблемы с посевом озимой пшеницы из-за недостатка влаги в почве и ограниченного окна посева.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Задержка введения повышенной пошлины может снизить текущие цены в портах, но коррекция ожидается через несколько недель.

Резюме:

Цены на пшеницу на базисе FOB резко выросли на протяжении текущей недели, но были скорректированы введением пошлины и информацией о замедлении темпов отгрузок. Урожай зерновых и экспортный потенциал России снизились, что привело к рекордным экспортным объемам пшеницы за первые три месяца текущего сезона 2024/25. Ожидается дальнейший рост пошлины и возможное повышение мировых цен на пшеницу. Кроме того, перспективы курса доллара остаются неопределенными. Текущие цены на СРТ близки к максимальным значениям, но возможно будущее снижение рублевых котировок.

Рынок ячменя

На мировом рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Активные закупки ячменя в Причерноморье в начале сезона привели к сокращению доступных объемов для экспорта из России и Украины.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Отсутствие значительных факторов.

На российском рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Реализация экспортного потенциала за первые три месяца текущего сезона составляет 60%, что ограничивает доступные объемы экспорта до конца сезона.
• Высокая волатильность курса рубля к доллару - рост до 97 рублей за неделю и затем снижение до 95 рублей.
• Проблемы с посевом озимой пшеницы из-за недостатка влаги в почве и ограниченного окна посева.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Отсутствие значительных факторов.

Резюме:

Цены на ячмень резко повысились, а экспортный потенциал из России значительно ограничен в ближайшие месяцы. Эта ситуация может поддержать цены на всех уровнях - от FOB до внутренних котировок по регионам. Однако стоит учитывать потенциал роста пошлины и регуляторное воздействие.

Рынок кукурузы

На мировом рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Снижение объема осадков в основных производящих штатах Бразилии на 20-30% от среднегодовых значений создает риски для урожая кукурузы на начальном этапе посева.
• Возможные нарушения в экспорте зерна из Украины.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Отсутствие значительных факторов.

На российском рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Снижение прогнозов урожая создает спрос на внутреннем рынке.
• Высокая волатильность курса рубля к доллару - рост до 97 рублей за неделю и затем снижение до 95 рублей.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Отсутствие значительных факторов.

Резюме:

Продажи кукурузы в текущем сезоне будут ориентированы на внутренний рынок, а только частично на экспорт из-за сокращенного экспортного потенциала. FOB "малая вода" и Каспий (Астрахань) остаются наиболее ликвидными базисами, в том числе благодаря росту спроса Ирана. С учетом повышения цен на украинскую кукурузу можно ожидать поддержки цен на СРТ Ростов-на-Дону в ближайшие недели.

Рынок подсолнечника

Факторы, способствующие росту цен:

• Рост спроса на подсолнечное масло в Евросоюзе из-за сокращения собственного урожая и импорта пальмового масла.
• Поддержка сегмента пальмового масла, которое сейчас торгуется с премией к подсолнечному маслу.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Отсутствие значительных факторов.

На российском рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Рост цен на растительные масла в мире и на базисе FOB Россия вместе со снижением курса рубля повысили закупочные цены на СРТ.
• Высокая волатильность курса рубля к доллару - рост до 97 рублей за неделю и затем снижение до 95 рублей.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Ожидаемое введение экспортной пошлины на подсолнечное масло в ноябре, прогнозированная цена - 2500-3000 рублей за тонну.

Резюме:

Цены на подсолнечное масло в портах превысили отметку в 100 тыс. рублей за тонну с НДС. Рост котировок был обусловлен повышением курса доллара и экспортной цены на базисе FOB. Однако ожидается введение пошлины с ноября, что может охладить цены. Цены на подсолнечник на внутреннем рынке продолжают дорожать, но предложение сырья увеличивается, что повышает ликвидность в регионах. Поддержку ценам также оказывает рост цен на шроты.

Рынок сои

На мировом рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Снижение объема осадков в производящих штатах Бразилии на 20-30% от среднегодовых значений создает риски для урожая сои на начальном этапе посева.
• Рост цен на пальмовое масло из-за избыточной влажности, что отрицательно сказывается на урожайности в ближайшие месяцы.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Более высокое предложение соевого комплекса из Южной Америки обеспечивает конкурентоспособные цены на мировом рынке. Soya oil является наиболее дешевым маслом на базисе CIF Индия.

На российском рынке

Факторы, способствующие росту цен:

• Производители задерживают продажи соевых бобов в ожидании дальнейшего роста цен.

Факторы, способствующие снижению цен:

• Отсутствие значительных факторов.

Резюме:

Ситуация на рынке сои остается стабильной. Предложение сырья, включая высокопротеиновые бобы, оптимальное, но производители замедляют продажи в ожидании более высоких цен. Заводы закупают соевые бобы по более умеренным ценам. Дальнейшая динамика будет зависеть от ситуации с соевым шротом в России, конкретно от снижения поставок в Евросоюз. Высевки нового урожая только начинаются, поэтому реальные последствия станут заметны через месяц.